ری دالیو، میلیاردر و بنیانگذار شرکت مدیریت سرمایه‌گذاری بریج‌واتر آسوشیتز، در مصاحبه‌ای اخیر با پادکست The Master Investor به سرمایه‌گذاران توصیه کرد که حداقل ۱۵ درصد از سبد سرمایه‌گذاری خود را به طلا و بیتکوین اختصاص دهند. او این توصیه را به عنوان یک راهکار محافظتی در برابر ریسک‌های کلان اقتصادی مطرح کرد.
دالیو هشدار داد که افزایش بدهی‌های دولت‌ها، به ویژه در ایالات متحده و سایر کشورها، هنوز در بازارهای جهانی قیمت‌گذاری نشده است . این موضوع می‌تواند منجر به سقوط قابل توجه بازارها در آینده شود. او اظهار داشت: «وقتی دولت‌ها پول چاپ می‌کنند و بدهی‌ها افزایش می‌یابد، ارزش واقعی پول کاهش پیدا می‌کند و دارایی‌هایی مانند طلا و بیتکوین می‌توانند به عنوان پناهگاه امن عمل کنند.»
با این حال، دالیو تأکید کرد که در مقایسه بین طلا و بیتکوین، او همچنان «ترجیح قوی» برای طلا دارد. او دلیل این ترجیح را پذیرش گسترده‌تر طلا به عنوان یک ذخیره ارزش تاریخی و تردید در مورد پذیرش بیتکوین توسط بانک‌های مرکزی به عنوان ارز ذخیره بیان کرد.
این اظهارات در حالی مطرح می‌شود که نوسانات بازارهای سهام و اوراق قرضه افزایش یافته . توصیه دالیو نشان‌دهنده دیدگاه محتاطانه او نسبت به آینده اقتصاد جهانی و تمایل به حفظ سرمایه در برابر تورم و بی‌ثباتی مالی است.
به گفته او، این شرایط ناپایدار مالی می‌تواند منجر به تورم شدید و کاهش ارزش پول های فیات شود. از همین رو، دالیو به سرمایه‌گذاران توصیه می‌کند که حداقل ۱۵٪ از سبد خود را به طلا و بیتکوین اختصاص دهند.
دالیو در نهایت اعتراف کرد که در سبد خود طلا و مقدار کمی بیتکوین دارد، اما ترجیح اصلی‌اش همچنان طلاست.
آیا بیتکوین واقعاً یک پناهگاه امن است؟
این دیدگاه محتاطانه در میان بسیاری از سرمایه‌گذاران سنتی مشترک است. «لیث خلف»، رئیس تحلیل سرمایه‌گذاری در AJ Bell، به دیکریپت گفت که سرمایه‌گذاری روی بیتکوین در شرایط نگرانی‌های اقتصادی مانند «پریدن از روی آتش به داخل گودال آتشین» است.
«طلا گزینه بهتری برای تنوع‌بخشی است، زیرا معمولاً در زمان افزایش ریسک‌گریزی، قیمت آن رشد می‌کند. می‌تواند به عنوان یک بیمه برای سبد سرمایه‌گذاری عمل کند، البته در کنار سهام و اوراق قرضه تا تعادل بین ریسک و بازده حفظ شود.»
طلا هم بی‌ریسک نیست:
در مقابل، برخی تحلیلگران اشاره می‌کنند که طلا نیز همیشه یک دارایی امن نبوده است. «گلن گودمن»، تحلیلگر ارزهای دیجیتال و نویسنده، به دیکریپت گفت: «بی‌تردید بیتکوین نوسانات شدیدی دارد، اما فراموش نکنیم کسانی که در سال ۱۹۸۰ و در اوج تورم طلا خریدند و ۲۰ سال نگه داشتند، ۸۵٪ از سرمایه خود را از دست دادند. طلا تا آغاز هزاره جدید روند بهبودی را آغاز نکرد.»
جمع‌بندی: تنوع‌بخشی هوشمندانه کلید موفقیت است
به نظر می‌رسد توصیه دالیو و تحلیلگران نشان می‌دهد که هیچ دارایی به‌تنهایی کامل نیست. در شرایط کنونی اقتصاد جهانی، ترکیبی از طلا، بیتکوین، سهام و اوراق قرضه می‌تواند راهکار بهتری برای مدیریت ریسک باشد. اما همچنان طلا به دلیل سابقه طولانی‌تر و پذیرش گسترده‌تر، نزد سرمایه‌گذاران محافظه‌کار جایگاه مستحکم‌تری دارد.
